文/林泽玲

　　网络综合：亿欧网（ID：i-yiou）

　　就在手机排行榜前十名时间7月份公募基手机排行榜前十名金二季报陆续公开发布完毕，基金经理们十月份 的征战也暂告一段落。

　　上看实际上未来市场行情上看，二季度A股实际上未来市场震荡上行，沪深300指数上涨3.48%，上证指数上涨4.34%，而创业板指数一定程度上涨26.05%。

　　行业发展板块个股两个方手机排行榜前十名面 上看表现则都好分化，新能源、医药、电子等行业发展上看表现较好，而农林牧渔、房地产、家电等行业发展上看表现都好落后，2020年倍受实际上未来市场关注我 的消费板块个股也上看上看表现上看。

　　基金经理们也就在时间各自押注赛道的态势得失各异：“千亿顶流”张坤旗下基金收益不尽如人意，在季报中向追加投资 者承认她的 过了的判断再客观存在错误；“白酒爱好者”刘彦春业绩一般上看，但能够好坚定看好该板块个股；“医药女神”葛兰迎来业绩丰收，二季度旗下在管基金共赚了手机排行榜前十名171亿；“菜狗”蔡嵩松一雪前“耻”，趁着半导体芯片的良好态势猛赚120亿。

　　顶流张坤认错

　　对实际上未来追加投资 回报预期不乐观

　　7月20日，被基民粉丝会们亲切被誉 “坤坤”的易方达明星基金经理张坤，公布了其在管4只基金的二季报。从数据结果上看，截至目前张坤在管基金规模为1344.78亿元，较一季度的1331.09亿元一定程度其他相关其他相关其他相关减少。

　　能够好仍旧 千亿中则 级而且 公募一哥，但二季度4只基金的上看表现不尽如人意。而且 易方达优质企业中十十五年涨幅略高于行业发展平均提高中则 ，中则 3只基金均上看表现都好理想。

　　中则 ，张坤旗下代表意义 作易方达中小盘二季度利润为8.05亿元，涨幅仅为2.51%，远未超过同类平均数值9.30%。然而只热门基金易方达蓝筹精选二季度利润53.84亿元，涨幅仅为5.94%。

　　在行业发展配置两个方面 ，二季度4只基金上看上“其他相关其他相关减少了食品饮料等行业发展的配置，其他相关其他相关其他相关减少了计算机等行业发展的配置”。从仓位整体表现调整上看，4只基金的股票仓位均一定程度下调。在以内 各种操作两个方面 ，4只基金则展开具有同类型 方向一 、不同类型 行业发展配置比重的调仓。

　　易方达中小盘前十大重仓股能够好如今新进或退出，但整体表现上对头部白酒股展开了减持，增持了医药股。

　　五粮液从1080万股其他相关其他相关减少至530万股，减持幅度未超过50%，持仓比例从一季度的9.20%其他相关其他相关减少为5.50%。贵州茅台也展开了减持，从一季度的8.94%其他相关其他相关减少到二季度的7.88%。

　　通策医疗、华兰生物、天坛生物、美年健康等医药股持仓比例均一定程度其他相关其他相关减少。通策医疗持股数能够好一定程度其他相关其他相关减少，但得益于股价的上涨，跃升为二季度第二大重仓股，持仓比例8.31%。能够好华兰生物、天坛生物在二季度实际上未来市场上看上看表现上看，美年健康则下跌超40%，能够好顺势倍受严重了基金二季度的收益。

　　易方达蓝筹精选二季度其他相关其他相关减少了计算机等行业发展配置，其他相关其他相关其他相关减少了电子等行业发展配置。港股招商银行替代平安银行重新等到了前十重仓股。在减持贵州茅台和五粮液的中则 中则 ，也一定程度增持了洋河股份和泸州老窖，四只白酒股持仓比例之和能够好未超过39.02%。港交所得益于股份增持中则 中则 股价上涨，沦为二季度第二大重仓股，持仓比例9.90%。

　　易方达优质企业中十十五年持有在行业发展配置两个方面 其他相关其他相关减少了计算机等行业发展的配置，其他相关其他相关其他相关减少了医药、银行等行业发展的配置。在个股两个方面 ，基金工作团队增持了“短期内 持有商业核心模式出色、行业发展格局清晰、竞争力强的优质子公司”。爱尔眼科（二季度持仓比例5.66%，下同）和平安银行（2.90%）替代华兰生物和锦欣生殖重新等到了前十重仓股，中则 重仓股的增减幅度手机排行榜前十名很大。

　　易方达亚洲精选在二季度股票仓位略微一定程度，其他相关其他相关减少了消费等行业发展的配置，其他相关其他相关其他相关减少了银行、地产等行业发展的配置。两个方面之处之处教培企业中在二季度可以获得政策预期倍受严重再客观存在三定程度下跌，对基金可能严重负面倍受严重，两个方面之处之处二季度也对前十重仓股会做 很大幅度的整体表现调整，新增邮储银行（二季度持仓比例8.62%）、中国本土国外发展方面 （4.90%）、唯品会（4.02%）、锦欣生殖（3.11%）替代了好实际上未来（一季度持仓比例8.69%）、新东方（4.85%）、京东（4.57%）和阿里巴巴（4.44%）。

　　在二季报中，张坤也对她的 的追加投资 策略展开了反思，承认她的 “过了对实际上未来市场的判断有具有错误”。张坤文章中，在流动性宽裕，资本急于去找寻 高回报率的实际上未来市场内部环境下，对企业中估值方式多也再客观存在了彻底显著变化，两个方面之处之处追加投资 人对实际上未来市场判断难度大大其他相关其他相关其他相关减少。

　　中则 中则 ，张坤对实际上未来5年的追加投资 内部环境、追加投资 回报是不乐观，指出实际上实际上未来预期回报率一定程度难以尽量减少减少。接出来的追加投资 方式多，“要么在热门行业发展展开研究分析分析，试图可以获得更高的概率确信度，要么在不能够好拥挤的行业发展，一一点儿牺牲具有概率，承担多具有不以内 性，可以获得更多的赔率回报”。

　　刘彦春“钟情”白酒

　　对赛道信心不变

　　不同类型 于张坤去选择减持头部白酒股，然而位千亿“顶流”刘彦春则在白酒板块个股报告报告显示异常的坚持做。

　　截至目前，景顺长城基金管理有限子公司明星经理刘彦春在管基金规模1163.01亿元。数据结果报告显示，刘彦春旗下6只在管基金二季度收益均如今未超过10%，利润总计仅有85亿元。

　　在股票仓位两个方面 ，二季度6只基金的股票仓位均一定程度下调。中则 ，景顺长城新兴成长混合、景顺长城鼎益混合（LOF）、景顺长城内需增长混合这只基金的股票仓位，在二季度均回调到90%以内 。

　　以内 各种操作两个方面 ，在6只基金的前十重仓股组成中，白酒+医药是雷打不动的重点配置行业发展。具有资产规模排前之前只基金，景顺长城新兴成长前十重仓股中而且 了4只白酒股，2只医药股；景顺长城鼎益混合则配置了4只白酒股，3只医药股。

　　整体表现上看，贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份等白酒股在6只基金中则 持仓比例始终保持在24%-33%间的。

　　能够好，二季度白酒股并如今给刘彦春的基金生活带 预期中则 收益。白酒板块个股在十月份 伊始再客观存在三定程度回调，3月中旬至6月初少了所回升。刘彦春旗下基金所重仓的贵州茅台、泸州老窖、五粮液、洋河股份在十月份 的上看表现都好一般上看，贵州茅台涨幅仅为3.91%，泸州老窖4.32%，五粮液2.07%，洋河股份-12.20%。

　　能够好二季度乃至十月份 的白酒股对业绩贡献不理想，但从重仓股的配置上，能够好可以获得看出刘彦春对白酒板块个股的信心。

　　展望十月份 实际上未来市场行情，刘彦春在二季报中文章中：“预期十月份 这里债发行提速，基建追加投资 增速触底，接棒地产和出口，始终保持国外经济平稳增长，部分资金面始终保持现有宽松局面难度很大。实体经济融资收缩最快尚处如今过了，实际上未来实际上未来市场风格特色有望就在时间走向均衡。”

　　能够好7月份伊始，白酒板块个股能够好呈现下行态势。截至7月30日收盘时，wind白酒指数在近为一月下跌未超过20%。

　　医疗板块个股涨势喜人

　　一一位女性性女神迎来业绩丰收

　　与消费板块个股的低迷不同类型 ，医药板块个股在二季度上看表现强劲，被被誉 “医药女神”的明星基金经理葛兰就在二季度迎来业绩丰收。

　　葛兰在管的9只基金在二季度都实现基础 了盈利，这只医疗健康主题基金算是上看表现喜人，涨幅均高于同类平均提高。

　　中则 ，中欧医疗健康混合（A&C）二季度利润105.16亿元，较一季度亏损21.51亿元增长120%；中欧医疗创新（A&C）二季度利润19.82亿元，较一季度亏损4.55亿元增长123%。

　　股票仓位两个方面 ，葛兰在二季度对这这只主题基金能够好始终保持高仓位运作。季报数据结果报告显示，中欧医疗健康混合（A&C）二季度股票仓位为93.43%，略高在三季度的93.37%；中欧医疗创新（A&C）股票仓位为91.37%，高在三季度的89.51%。

　　以内 到基金运作两个方面 ，中欧医疗健康混合（A&C）二季度前十重仓股如今很大彻底显著变化，博腾股份（二季度持仓比例4.44%）替换掉为一季度重仓股第十位的恒瑞医药（一季度持仓比例5.11%）。爱尔眼科、药明康德等8只股票都得一等到具有同类型 幅度的增持，中则 ，爱尔眼科替代药明康德沦为第二大重仓股，持仓比例10.35%。

　　中欧医疗创新（A&C）十大重仓股如今彻底显著变化，只只然而是是就在持仓比例上做整体表现调整。爱尔眼科、药明康德、通策医疗等7只股票被增持，增持后爱尔眼科沦为第二大重仓股，持仓比例10.04%。被减持的有泰格医药、智飞生物和长春高新。

　　这只医疗健康的前十重仓股几乎一致，所涉及的11只股票中，而且 长春高新，中则 股票在二季度均实现基础 上涨，能够好带动了这只主题基金的收益上涨。

　　回顾二季度基金运作，葛兰工作团队重点布局了短期内 看能够好创新药产业链、医疗附加服务、高质量仿制药的龙头企业中等方向一 。创新医药产业链，能够好葛兰工作团队实际上未来重点配置的方向一 。

　　葛兰指出，受益于国外政策和企业中的创新积累，国外创新产药产业链短期内 始终保持在高景气度的稳定尚处。中则 中则 ，就在时间国外居民消费能力强的其他相关其他相关减少中则 中则 知识结构、认知提高、品牌品牌产品则 中则 附加服务的渗透率等两个方面 的其他相关其他相关减少，其他相关行业发展的龙头企业中都是着短期内 的增长小空间。

　　在医疗健康板块个股，然而只上看上看表现色的基金而且 工银瑞信基金管理有限子公司基金经理赵蓓在管的工银前沿医疗股票（A&C）。

　　工银前沿医疗股票（A&C）为一二季度上看表现不凡，能够好二季度涨幅略未超过葛兰的中欧医疗健康混合，但为一季度中欧医疗健康混合基金负收益的实际情况下，赵蓓的主题基金获得了未超过7%的涨幅。

　　截至7月29日，工银前沿医疗股票C年内涨幅未超过23.32%，远高于葛兰的主题基金。

　　工银前沿医疗股票（A&C）在二季度的持仓，集中在创新药及创新药产业链、创新医疗器械、医疗附加服务、消费医疗等行业发展。

　　在以内 各种操作两个方面 ，工银前沿医疗股票（A&C）二季度前十重仓股新增了爱尔眼科、凯莱英，替代为一季度的长春高新和健帆生物。中则 中则 一定程度增持药明康德，持仓占比由5.69%上升为9.36%，为第二季度第二大重仓股；爱尔眼科持仓比例为9.34%，为第二大重仓股；泰格医药都是很大幅度增持，从一季度占比4.06%到二季度的8.94%。

　　中欧医疗健康混合和工银前沿医疗股票（A&C）这只基金的前十重仓股有7只重合，其余是爱尔眼科、药明康德、凯莱英、康龙化成、泰格医药、智飞生物、博腾股份。

　　赵蓓前十重仓股中则 中则 中则 三家九洲药业、美迪西和昭衍新药，为一二季度股价上看表现不凡，都好是美迪西一季度涨幅未超过96.13%，二季度涨幅68.84%。

　　葛兰持一般上看迈瑞医疗和长春高新，一二季度股价则都好不理想。中则 ，长春高新为一季度仅微涨0.85%，二季度下跌14.38%。迈瑞医疗在二季度涨幅20.89%，但一季度下跌3.31%，十月份 整体表现涨幅仅13.26%。

　　在二季报中，赵蓓也文章中，该基金持一般上看其他相关个股为一季度下跌一等到了在二季度迎来强劲反弹，都好是二三线中小市值子公司反弹变得强劲，对基金组合生活带 都好明显收益。

　　能够好，基在三线子公司的短期内 成长仍旧 性更多专业、抗风险能力强更强，赵蓓工作团队指出，在与二三线子公司估值都好的实际情况下，一线子公司会更优，她的 在二季度其他相关其他相关其他相关减少了对一线子公司的配置比例。

　　芯片半导体景气超预期

　　蔡嵩松一雪前“耻”

　　能够好，受益于芯片半导体板块个股的股价涨势，蔡嵩松旗下这只基金十月份 二季度上看表现真让人惊喜。

　　诺安成长混合二季度利润为98.02亿元，涨幅未超过39.49%，远超同类平均提高9.30%。诺安和鑫灵活配置混合二季度利润21.92亿元，涨幅为38.77%。而就为一季度，这只基金还都稳定尚处亏损稳定尚处，蔡嵩松也能够好可以获得质疑，一度被愤怒的基民们被誉 “菜狗”。

　　在以内 各种操作两个方面 ，诺安成长混合二季度对圣邦股份展开了大比例增持。叠加股价上涨，圣邦股份跃升为二季度第二大重仓股，持仓比例10.45%。

　　中则 中则 ，长电科技、北方华创、三安光电倍受很大幅度减持。能够好，两个方面之处之处区间股价涨幅很大，减持之前北方华创和三安光电持仓比而且 今很很大彻底显著变化；长电科技则由上季度的8.40%变为3.21%。

　　诺安和鑫灵活配置混合前十重仓股也如今很大彻底显著变化，仅亿华通取代了长电科技重新等到了前十，持仓比例3.38%。中则 中则 一定程度增持圣邦股份、兆易创新，中则 圣邦股份为第二大重仓股，占基金净值10.61%，兆易创新第二，占基金净值10.20%。中则 中则 ，北方华创遭减持，减持幅度将近一半，二季度持仓比例为9.89%。

　　对比这只基金，前9只重仓股一致。从个股们的实际上未来市场上看表现上看，为一季度，而且 卓胜微和韦尔股份，诺安成长多只重仓股股价下跌；能够好为一态势在二季度得以扭转，也让该基金一二季度的业绩上看表现再客观存在极大反差。

　　蔡嵩松在二季报中则 上看上看表现对芯片半导体实际上未来行情的信心。蔡嵩松指出，本轮半导体行业发展景气度根源之处5G生活带 的创新周期，这轮景气度顺势时间维度能够好超预期，实际上未来行业发展即将重新等到了实际上未来市场总量和国产市占率双升的红利期。

　　新能源重新等到了景气周期

　　赵诣、冯明远有望“封神”

　　二季度，新能源板块个股重新等到了景气周期，具有基金上看表现上看表现。中则 ，农银汇理基金经理赵诣在管的农银汇理新能源主题，信达澳银基金经理冯明远在管的信达澳银新能源产业股票都是着强悍上看表现。

　　农银汇理基金经理赵诣在新能源市场领域的追加投资 都是出色的获得，2020年他曾包揽年度各区县县场权益基金业绩前三甲。

　　旗下农银新能源主题基金在十月份 一季度上看表现较差的实际情况下，在二季度再客观存在了都好明显的上涨，十月份 整体表现实现基础 24.08%的涨幅。行业发展配置两个方面 ，该基金组合持仓两个方面集中在计算机、电子、机械、电力设备、军工、医药和精细化工等行业发展。

　　在以内 各种操作上，该基金十月份 始终保持着相对于的股票仓位，并为一季度末经几整体表现调整将仓位集中到竞争力强、估值如今回归合理的新能源、科技市场领域的龙头企业中上。中则 ，天赐材料（二季度涨幅122.44%）、璞泰来（102.05%）、恩捷股份（109.44%）等个股在二季度业绩的超预期上看表现带动股价一定程度上涨，给基金贡献了很很大收益。

　　赵诣在二季报中总结道，重新等到了二季度，就在时间业绩一等到了公布，流动性并无如预期般收紧，业绩超预期、行业发展景气度延续的新能源汽车、半导体、CXO等方向一 再客观存在三定程度上涨，而且创出世界历史新高。

　　展望下个季度，赵诣工作团队将变得关注我 有“增量”的方向一 ，而且 新能源和5G应用中则 中则 以航空发动机、半导体大多 的高端制造业，组合配置上仍旧 以5G产业链、新能源、高端制造大多 。

　　信达澳银基金管理有限子公司基金经理冯明远旗下信达澳银新能源产业主题基金在二季度涨幅为32.26%，该期利润27.57亿元。

　　在行业发展配置两个方面 ，该基金二季度增持新能源、半导体、化工、周期行业发展等制造业股票，以内 配置方向一 而且 锂电池、光伏、半导体、先进装备、新材料等市场领域。

　　该基金二季度前十重仓股较一季度少了很大整体表现调整，仅保留了宁德崭新时代、法拉电子、三利谱。中则 ，宁德崭新时代取代德赛电池沦为第二大重仓股，持仓比例3.66%；士兰微、比亚迪为第二、第二重仓股，持仓比例其余为3.47%、3.13%。

　　冯明远工作团队指出，新能源、科技市场领域仍将是实际上未来中国本土3-5年最以内 、最优质的赛道沦为。在实际上未来，将仍旧 看好新能源汽车、半导体、电子等产业追加投资 前景。

　　写在之前

　　“追加投资 不争朝夕，而应立足长远。”

　　能够好在十月份 具有顶流基金经理的业绩上看表现不理想，并无不妨碍追加投资 者们对基金经理的信心。正如一一位女性性追加投资 者在社交平台支持上都留言：“半年不算应该怎样，不愿意意给负责任的基金经理更多专业的顺势时间。”

　　基金追加投资 客观存在为一种追求 短期内 追加投资 ，看而且 整体表现的追加投资 回报，不宜过多纠结于短期的实际上未来市场波动和收益起伏。不管是基金经理们能够好追加投资 者们，能够要关注我 而且 应该应该怎样挖掘有前景的赛道，应该应该怎样去去找寻 能够的好子公司。

原标题：坤坤翻车菜狗翻盘下为一明星基金经理出在新能源