坤坤翻车菜狗翻盘下一个明星基金经理出在新能源

　　文/林泽玲

　　综合整理：亿欧网（ID：i-yiou）

　　越来越大7月份公募基金二季报陆续陆续发布完毕  ，基金经理们下半年的征战也暂告一段落。

　　目前来看发展未来市场行情目前来看 ，二季度A股发展未来市场震荡上行  ，沪深300指数上涨3.48%  ，上证指数上涨4.34%  ，而创业板指数下降上涨26.05%。

　　行业未来板块热点或者方面表现一般则较小少 分化  ，新能源、医药、电子等行业未来表现一般较好 ，而农林牧渔、房地产、家电等行业未来表现一般较小少 落后  ，2020年遭到发展未来市场关注我 的消费板块热点也表现一般通常。

　　基金经理们也越来越大各自押注赛道的持续下降得失各异：“千亿顶流”张坤旗下基金收益不尽如人意  ，在季报中向去投资者承认事实上过去时 的判断客观存在显著错误；“白酒爱好者”刘彦春业绩通常 ，但少了坚定看好该板块热点；“医药女神”葛兰迎来业绩丰收 ，二季度旗下在管基金共赚了171亿；“菜狗”蔡嵩松一雪前“耻”  ，趁着半导体芯片的良好持续下降猛赚120亿。

　　顶流张坤认错

　　对发展未来去投资回报预期不乐观

　　7月20日  ，被基民粉丝们们亲切冠以“坤坤”的易方达明星基金经理张坤  ，公布了其在管4只基金的二季报。从除此外数据目前来看  ，加之目前张坤在管基金规模为1344.78亿元 ，较一季度的1331.09亿元下降增大。

　　少了任然千亿中级或者公募一哥  ，但二季度4只基金的表现一般不尽如人意。值得注意易方达优质企业就是 五年涨幅略高于行业未来水平提升提升除此外 ，一共3只基金均表现一般较小少 理想。

　　一共  ，张坤旗下代表行业未来作易方达中小盘二季度利润为8.05亿元 ，涨幅仅为2.51% ，远接近 同类平均数值9.30%。这些 只热门基金易方达蓝筹精选二季度利润53.84亿元  ，涨幅仅为5.94%。

　　在行业未来配置或者方面 ，二季度4只基金目前来看上“增大了食品饮料等行业未来的配置  ，增大了计算机等行业未来的配置”。从仓位全面调整目前来看  ，4只基金的股票仓位均下降下调。在详细操作核心模式 或者方面  ，4只基金则予以 了各有不同除此外方向、各有不同行业未来配置比重的调仓。

　　易方达中小盘前十大重仓股少了都没新进或退出  ，但整体呈现上对头部白酒股予以 了减持  ，增持了医药股。

　　五粮液从1080万股增大至530万股 ，减持幅度增大到50%  ，持仓比例从一季度的9.20%增大为5.50%。贵州茅台也予以 了减持  ，从一季度的8.94%增大到二季度的7.88%。

　　通策医疗、华兰生物、天坛生物、美年健康等医药股持仓比例均下降增大。通策医疗持股数少了多所增大  ，但得益于股价的上涨  ，跃升为二季度第三则则大重仓股  ，持仓比例8.31%。少了华兰生物、天坛生物在二季度发展未来市场表现一般通常  ，美年健康则下跌超40%  ，少了之后遭到造成损害 了基金二季度的收益。

　　易方达蓝筹精选二季度增大了计算机等行业未来配置 ，增大了电子等行业未来配置。港股招商银行替代平安银行提前时候前十重仓股。在减持贵州茅台和五粮液在那共 ，也下降增持了洋河股份和泸州老窖  ，四只白酒股持仓比例之和少了增大到39.02%。港交所得益于股份增持一共股价上涨 ，它成二季度第三则则大重仓股  ，持仓比例9.90%。

　　易方达优质企业就是 五年持有在行业未来配置或者方面增大了计算机等行业未来的配置  ，增大了医药、银行等行业未来的配置。在个股或者方面  ，基金团队人员增持了“短期内 持有商业核心模式出色、行业未来格局清晰、竞争力强的优质子公司”。爱尔眼科（二季度持仓比例5.66%  ，下同）和平安银行（2.90%）替代华兰生物和锦欣生殖提前时候前十重仓股  ，一共重仓股的增减幅度较小小少 大。

　　易方达亚洲精选在二季度股票仓位略微下降  ，增大了消费等行业未来的配置 ，增大了银行、地产等行业未来的配置。加之教培企业就是 在二季度已取得一政策预期遭到造成损害 客观存在显著下降下跌 ，对基金可能造成损害 负面遭到造成损害  ，加之二季度也对前十重仓股会做 较小少 下降度的全面调整  ，新增邮储银行（二季度持仓比例8.62%）、中国本土国外发展进步（4.90%）、唯品会（4.02%）、锦欣生殖（3.11%）替代了好发展未来（一季度持仓比例8.69%）、新东方（4.85%）、京东（4.57%）和阿里巴巴（4.44%）。

　　在二季报中  ，张坤也予以 实的去投资策略予以 了反思  ，承认事实上“过去时 对发展未来市场的判断为一点点错误”。张坤说过  ，在流动性宽裕 ，资本急于去积极寻找 高回报率的发展未来市场整体呈现环境下  ，对企业就是 估值通过也客观存在显著了被发生变化  ，加之去投资人对发展未来市场判断难度大大增大。

　　一共  ，张坤对发展未来5年的去投资整体呈现环境、去投资回报事实上乐观  ，不仅发展发展未来预期回报率下降难防止出现止出现出现。接过去时 的去投资通过  ，“要么在热门行业未来予以 研究工作工作  ，试图已取得一更高的概率确信度  ，要么在不事实上拥挤的行业未来 ，一点点牺牲一点点概率  ，承担一点点点不详细性  ，已取得一更稳定的赔率回报”。

　　刘彦春“钟情”白酒

　　对赛道信心不变

　　各有不同于张坤去选择减持头部白酒股 ，这些 位千亿“顶流”刘彦春则在白酒板块热点表明出异常的坚持做。

　　加之目前 ，景顺长城基金管理有限子公司明星经理刘彦春在管基金规模1163.01亿元。除此外数据表明 ，刘彦春旗下6只在管基金二季度收益均都没增大到10% ，利润总计仅有85亿元。

　　在股票仓位或者方面 ，二季度6只基金的股票仓位均下降下调。一共  ，景顺长城新兴成长混合、景顺长城鼎益混合（LOF）、景顺长城内需增长混合那只基金的股票仓位 ，在二季度均回调到90%下述。

　　详细操作核心模式 或者方面 ，在6只基金的前十重仓股组成中  ，白酒+医药是雷打不动的重点配置行业未来。一点点资产规模排前的那只基金  ，景顺长城新兴成长前十重仓股中一共了4只白酒股 ，2只医药股；景顺长城鼎益混合则配置了4只白酒股  ，3只医药股。

　　整体呈现目前来看  ，贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份等白酒股在6只基金中则 持仓比例持续下降保持在24%-33%两者之间。

　　少了  ，二季度白酒股并都没给刘彦春的基金带来冲击预期中则 收益。白酒板块热点在下半年自从客观存在显著下降回调  ，3月中旬至6月初少了所回升。刘彦春旗下基金所重仓的贵州茅台、泸州老窖、五粮液、洋河股份在下半年的表现一般较小少 通常  ，贵州茅台涨幅仅为3.91% ，泸州老窖4.32%  ，五粮液2.07% ，洋河股份-12.20%。

　　少了二季度乃至下半年的白酒股对业绩贡献不理想 ，但从重仓股的配置上 ，少了之后 看出刘彦春对白酒板块热点的信心。

　　展望下半年发展未来市场行情  ，刘彦春在二季报中说过：“预期下半年这些 地方债发行提速 ，基建去投资增速触底  ，接棒地产和出口  ，持续下降保持国外经济平稳增长  ，一共资金面持续下降保持现有宽松局面难度较小少 大。实体经济融资收缩最快基本处于早就过去时  ，发展发展未来未来市场风格类型有望越来越大走向均衡。”

　　少了7月份自从  ，白酒板块热点少了呈现下行持续下降。截至7月30日收盘时 ，wind白酒指数在近事实上 月下跌增大到20%。

　　医疗板块热点涨势喜人

　　那那位神迎来业绩丰收

　　与消费板块热点的低迷各有不同  ，医药板块热点在二季度表现一般强劲  ，被冠以“医药女神”的明星基金经理葛兰正在二季度迎来业绩丰收。

　　葛兰在管的9只基金在二季度都仍以实现了盈利 ，那只医疗健康主题基金少了表现一般喜人 ，涨幅均高于同类水平提升提升。

　　一共  ，中欧医疗健康混合（A&C）二季度利润105.16亿元  ，较一季度亏损21.51亿元增长120%；中欧医疗创新（A&C）二季度利润19.82亿元  ，较一季度亏损4.55亿元增长123%。

　　股票仓位或者方面 ，葛兰在二季度对这那只主题基金少了持续下降保持高仓位运作。季报除此外数据表明  ，中欧医疗健康混合（A&C）二季度股票仓位为93.43%  ，略高在那季度的93.37%；中欧医疗创新（A&C）股票仓位为91.37% ，高在那季度的89.51%。

　　详细到基金运作或者方面  ，中欧医疗健康混合（A&C）二季度前十重仓股都没较小小少 大被发生变化  ，博腾股份（二季度持仓比例4.44%）替换掉为一季度重仓股第十位的恒瑞医药（一季度持仓比例5.11%）。爱尔眼科、药明康德等8只股票都得而后各有不同幅度的增持  ，一共  ，爱尔眼科替代药明康德它成第三则则大重仓股  ，持仓比例10.35%。

　　中欧医疗创新（A&C）十大重仓股都没被发生变化  ，事实上在持仓比例上做全面调整。爱尔眼科、药明康德、通策医疗等7只股票被增持 ，增持后爱尔眼科它成第三则则大重仓股  ，持仓比例10.04%。被减持的有泰格医药、智飞生物和长春高新。

　　那只医疗健康的前十重仓股仍以一致  ，所涉及的11只股票中  ，值得注意长春高新 ，除此外股票在二季度均仍以实现上涨  ，少了带动了那只主题基金的收益上涨。

　　回顾二季度基金运作  ，葛兰团队人员重点布局了短期内 看最好的创新药产业链、医疗提供服务、高质量仿制药的龙头企业就是 等除此外方向。创新医药产业链  ，少了葛兰团队人员发展未来重点配置的除此外方向。

　　葛兰不仅  ，受益于国外政策和企业就是 的创新积累  ，国外创新产药产业链短期内 持续下降保持在高景气度的基本处于。一共  ，越来越大国外居民消费决策能力 的增大一共知识结构、认知水平提升、新产品一共提供服务的渗透率等或者方面的增大  ，相关事件行业未来的龙头企业就是 一点点着短期内 的增长空间创造。

　　在医疗健康板块热点  ，这些 只表现一般出色的基金值得注意工银瑞信基金管理有限子公司基金经理赵蓓在管的工银前沿医疗股票（A&C）。

　　工银前沿医疗股票（A&C）为一二季度表现一般不凡  ，少了二季度涨幅略接近 葛兰的中欧医疗健康混合  ，但为一季度中欧医疗健康混合基金负收益的请况下  ，赵蓓的主题基金已取得了增大到7%的涨幅。

　　截至7月29日  ，工银前沿医疗股票C年内涨幅增大到23.32%  ，远高于葛兰的主题基金。

　　工银前沿医疗股票（A&C）在二季度的持仓 ，集中在创新药及创新药产业链、创新医疗器械、医疗提供服务、消费医疗等行业未来。

　　在详细操作核心模式 或者方面 ，工银前沿医疗股票（A&C）二季度前十重仓股新增了爱尔眼科、凯莱英  ，替代为一季度的长春高新和健帆生物。一共下降增持药明康德 ，持仓占比由5.69%上升为9.36% ，为第三则则季度第三则则大重仓股；爱尔眼科持仓比例为9.34%  ，为第三则则大重仓股；泰格医药一点点较小少 下降度增持  ，从一季度占比4.06%到二季度的8.94%。

　　中欧医疗健康混合和工银前沿医疗股票（A&C）那只基金的前十重仓股有7只重合  ，一共是爱尔眼科、药明康德、凯莱英、康龙化成、泰格医药、智飞生物、博腾股份。

　　赵蓓前十重仓股中则 一共三家九洲药业、美迪西和昭衍新药 ，为一二季度股价表现一般不凡 ，较小少 是美迪西一季度涨幅增大到96.13%  ，二季度涨幅68.84%。

　　葛兰持通常迈瑞医疗和长春高新  ，一二季度股价则较小少 不理想。一共  ，长春高新为一季度仅微涨0.85%  ，二季度下跌14.38%。迈瑞医疗在二季度涨幅20.89%  ，但一季度下跌3.31%  ，下半年整体呈现涨幅仅13.26%。

　　在二季报中  ，赵蓓也说过  ，该基金持通常相关事件个股为一季度下跌而后在二季度迎来强劲反弹  ，较小少 是二三线中小市值子公司反弹愈加强劲 ，对基金组合带来冲击显著收益。

　　少了  ，基在那线子公司的短期内 成长任然性特别大、抗风险决策能力 更强 ，赵蓓团队人员不仅  ，在与二三线子公司估值较小少 的请况下  ，一线子公司会更优  ，事实上在二季度增大了对一线子公司的配置比例。

　　芯片半导体景气超预期

　　蔡嵩松一雪前“耻”

　　少了  ，受益于芯片半导体板块热点的股价涨势  ，蔡嵩松旗下那只基金下半年二季度表现一般令人惊喜。

　　诺安成长混合二季度利润为98.02亿元 ，涨幅增大到39.49%  ，远超同类水平提升提升9.30%。诺安和鑫灵活配置混合二季度利润21.92亿元  ，涨幅为38.77%。而就为一季度  ，那只基金还都基本处于亏损基本处于  ，蔡嵩松也事实上已取得一质疑 ，一度被愤怒的基民们冠以“菜狗”。

　　在详细操作核心模式 或者方面  ，诺安成长混合二季度对圣邦股份予以 了大比例增持。叠加股价上涨  ，圣邦股份跃升为二季度第三则则大重仓股  ，持仓比例10.45%。

　　一共  ，长电科技、北方华创、三安光电遭到较小少 下降度减持。少了  ，加之区间股价涨幅较小少 大 ，减持而后北方华创和三安光电持仓比例都没较小小少 特别大被发生变化；长电科技则由上季度的8.40%变为3.21%。

　　诺安和鑫灵活配置混合前十重仓股少了没较小小少 大被发生变化 ，仅亿华通取代了长电科技提前时候前十 ，持仓比例3.38%。一共下降增持圣邦股份、兆易创新  ，一共圣邦股份为第三则则大重仓股  ，占基金净值10.61% ，兆易创新第三则则  ，占基金净值10.20%。一共  ，北方华创遭减持 ，减持幅度将近一半 ，二季度持仓比例为9.89%。

　　对比那只基金 ，前9只重仓股一致。从个股们的发展未来市场表现一般目前来看  ，为一季度 ，值得注意卓胜微和韦尔股份  ，诺安成长多只重仓股股价下跌；少了为一持续下降在二季度得以扭转 ，也让该基金一二季度的业绩表现一般客观存在显著特别大反差。

　　蔡嵩松在二季报中则 表现一般出对芯片半导体发展未来行情的信心。蔡嵩松不仅 ，本轮半导体行业未来景气度根源特点5G带来冲击的创新周期  ，这轮景气度时间吧维度事实上超预期  ，发展未来行业未来即将提前时候发展未来市场总量和国产市占率双升的红利期。

　　新能源提前时候景气周期

　　赵诣、冯明远有望“封神”

　　二季度  ，新能源板块热点提前时候景气周期  ，一点点基金表现一般表现一般。一共  ，农银汇理基金经理赵诣在管的农银汇理新能源主题  ，信达澳银基金经理冯明远在管的信达澳银新能源产业股票一点点着强悍表现一般。

　　农银汇理基金经理赵诣在新能源相关事件领域的去投资少了出色的已取得 ，2020年他曾包揽年度全区场权益基金业绩前三甲。

　　旗下农银新能源主题基金在下半年一季度表现一般较差的请况下 ，在二季度客观存在显著了显著的上涨  ，下半年整体呈现仍以实现24.08%的涨幅。行业未来配置或者方面  ，该基金组合持仓再就 集中在计算机、电子、机械、电力设备、军工、医药和精细化工等行业未来。

　　在详细操作核心模式 上  ，该基金下半年持续下降保持着较特别大股票仓位  ，并为一季度末经一全面调整将仓位集中到竞争力强、估值早就回归合理的新能源、科技相关事件领域的龙头企业就是 上。一共  ，天赐材料（二季度涨幅122.44%）、璞泰来（102.05%）、恩捷股份（109.44%）等个股在二季度业绩的超预期表现一般带动股价下降上涨  ，给基金贡献了较小小少 特别大收益。

　　赵诣在二季报中总结道  ，提前时候二季度  ，越来越大业绩而后公布  ，流动性并无如预期般收紧  ，业绩超预期、行业未来景气度延续的新能源汽车、半导体、CXO等除此外方向客观存在显著下降上涨 ，事实上创出从历史新高。

　　展望下个季度  ，赵诣团队人员将愈关注我 我 有“增量”的除此外方向  ，一共新能源和5G应用一共以航空发动机、半导体仍以的高端制造业  ，组合配置上任然以5G产业链、新能源、高端制造仍以。

　　信达澳银基金管理有限子公司基金经理冯明远旗下信达澳银新能源产业主题基金在二季度涨幅为32.26%  ，该期利润27.57亿元。

　　在行业未来配置或者方面  ，该基金二季度增持新能源、半导体、化工、周期行业未来等制造业股票  ，详细配置除此外除此外方向共锂电池、光伏、半导体、先进装备、新材料等相关事件领域。

　　该基金二季度前十重仓股较一季度少了较小少 大全面调整  ，仅保留了宁德崭新时代、法拉电子、三利谱。一共  ，宁德崭新时代取代德赛电池它成第三则则大重仓股  ，持仓比例3.66%；士兰微、比亚迪为第三则则、第三则重仓股  ，持仓比例一共为3.47%、3.13%。

　　冯明远团队人员不仅  ，新能源、科技相关事件领域仍将是发展未来中国本土3-5年最详细、最优质的赛道它成。在发展未来 ，将任然看好新能源汽车、半导体、电子等产业去投资前景。

　　写在而后

　　“去投资不争朝夕  ，而应立足长远。”

　　少了在下半年一点点顶流基金经理的业绩表现一般不理想 ，但事实上妨碍去投资者们对基金经理的信心。正如那位去投资者在社交平台支持上是留言：“半年不算如何做样样 ，愿意付出给负责任的基金经理很特别大时间吧。”

　　基金去投资客观存在为两种短期内 去投资  ，看值得注意整体呈现的去投资回报  ，不宜过多纠结于短期的发展未来市场波动和收益起伏。亦或是基金经理们少了去投资者们  ，不是意义要关注我 值得注意如何做挖掘有前景的赛道  ，如何做去去积极寻找 不是意义的好子公司。

原标题：坤坤翻车菜狗翻盘下事实上 明星基金经理出在新能源